LED產(chǎn)業(yè)恢復(fù)正常成長通道 薦4股

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2013-11-25

瀏覽次數(shù):次

 5月28日廣東省提出“推廣使用LED照明產(chǎn)品實施方案”。方案中提出具體實施措施,一是提出全省道路、公共場所、政府機關(guān)、國有企事業(yè)單位等財政或國有資本投資建設(shè)的照明工程以及南沙、前海、橫琴等新規(guī)劃建設(shè)的新區(qū)一律使用LED照明產(chǎn)品;原有非LED照明產(chǎn)品預(yù)計在2014年以前分批實施改造,并鼓勵采用合同能源管理(EMC)運作模式;二是提出珠三角地區(qū)要力爭在2013年底前,東西北地區(qū)在2014年底前,普及LED公共照明,實現(xiàn)全省同比口徑下照明節(jié)能50%以上,拉動LED產(chǎn)業(yè)“十二五”期末實現(xiàn)年產(chǎn)值5000億元以上。

　　實施方案將顯著提升廣東省LED照明市場需求。廣東省此次提出的LED照明方案具有強制性,其政策力度顯著強于國家部委的指導(dǎo)性政策和單純的補貼政策時間上要求珠三角地區(qū)在2013年前完成、東西北地區(qū)在2014年底前完成,對LED照明產(chǎn)品的市場需求將形成實質(zhì)性的拉動作用。自科技部十城萬盞政策及節(jié)能照明政策實施以來,廣東省led路燈安裝超過30萬盞,示范路段3000多公里,全省LED產(chǎn)值已經(jīng)超過1500億元,規(guī)模居全國首位。按照“十二五”末產(chǎn)值5000億元的目標(biāo),廣東省未來幾年LED產(chǎn)業(yè)增速預(yù)計將達到35%以上。

　　實施方案要求采購標(biāo)桿體系內(nèi)的推薦產(chǎn)品。此次廣東省公共照明實施方案中,要求推廣工程使用的產(chǎn)品必須是廣東省LED標(biāo)桿體系推薦目錄產(chǎn)品,按照公開信息,標(biāo)桿體系推薦采購產(chǎn)品目錄中涉及的上市公司有勤上光電、德豪潤達、國星光電、洲明科技、、木林森等以及數(shù)十家非上市企業(yè),我們認為此次廣東省公共照明方案的實施將顯著加快廣東省LED照明產(chǎn)品的市場拓展速度,給省內(nèi)企業(yè)帶來較大的成長機遇。此外廣東省的政策實施也有望形成較大的示范效應(yīng),進一步加快LED照明產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)的普及速度。

　　2012年LED產(chǎn)業(yè)需求逐步回升。2011年受LED產(chǎn)品需求波動及產(chǎn)能大幅擴張的影響,LED產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下滑,整個產(chǎn)業(yè)盈利能力也出現(xiàn)了較大幅度的下滑從目前來看,隨著背光和照明市場需求的恢復(fù),LED需求開始逐步企穩(wěn),價格下降速度也有所緩解。從臺灣LED板塊的經(jīng)營狀況來看,雖然較2011年同期板塊營收仍然處于下滑通道中,但3月臺灣LED產(chǎn)業(yè)營收環(huán)比大幅回升,芯片、封裝和背光模組環(huán)比回升幅度分別達到17%、20%和5%;4月芯片、封裝和背光模組營收環(huán)比增速分別為5%、1%和1%;LEDinside統(tǒng)計4月臺灣led封裝廠產(chǎn)能利用率達到80%-90%,均體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)需求逐步企穩(wěn)的趨勢。

　　投資機會。我們認為2012年背光和照明需求在直下式技術(shù)及政策推動下有望推動LED產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)正常的成長通道,而廣東省公共照明方案的實施有望成為LED行業(yè)發(fā)展的催化劑。

　　上市公司中,我們認為目前LED產(chǎn)業(yè)中主營背光和照明類產(chǎn)品的企業(yè)以及擁有渠道和產(chǎn)品設(shè)計優(yōu)勢的企業(yè)有望出現(xiàn)一定的投資機會,我們建議關(guān)注勤上光電、德豪潤達、陽光照明和瑞豐光電。