LED產業恢復正常成長通道 薦4股

文章來源:恒光電器

發布時間:2013-11-25

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 5月28日廣東省提出“推廣使用LED照明產品實施方案”。方案中提出具體實施措施,一是提出全省道路、公共場所、政府機關、國有企事業單位等財政或國有資本投資建設的照明工程以及南沙、前海、橫琴等新規劃建設的新區一律使用LED照明產品;原有非LED照明產品預計在2014年以前分批實施改造,并鼓勵采用合同能源管理(EMC)運作模式;二是提出珠三角地區要力爭在2013年底前,東西北地區在2014年底前,普及LED公共照明,實現全省同比口徑下照明節能50%以上,拉動LED產業“十二五”期末實現年產值5000億元以上。

　　實施方案將顯著提升廣東省LED照明市場需求。廣東省此次提出的LED照明方案具有強制性,其政策力度顯著強于國家部委的指導性政策和單純的補貼政策時間上要求珠三角地區在2013年前完成、東西北地區在2014年底前完成,對LED照明產品的市場需求將形成實質性的拉動作用。自科技部十城萬盞政策及節能照明政策實施以來,廣東省led路燈安裝超過30萬盞,示范路段3000多公里,全省LED產值已經超過1500億元,規模居全國首位。按照“十二五”末產值5000億元的目標,廣東省未來幾年LED產業增速預計將達到35%以上。

　　實施方案要求采購標桿體系內的推薦產品。此次廣東省公共照明實施方案中,要求推廣工程使用的產品必須是廣東省LED標桿體系推薦目錄產品,按照公開信息,標桿體系推薦采購產品目錄中涉及的上市公司有勤上光電、德豪潤達、國星光電、洲明科技、、木林森等以及數十家非上市企業,我們認為此次廣東省公共照明方案的實施將顯著加快廣東省LED照明產品的市場拓展速度,給省內企業帶來較大的成長機遇。此外廣東省的政策實施也有望形成較大的示范效應,進一步加快LED照明產品在全國范圍內的普及速度。

　　2012年LED產業需求逐步回升。2011年受LED產品需求波動及產能大幅擴張的影響,LED產品價格出現大幅下滑,整個產業盈利能力也出現了較大幅度的下滑從目前來看,隨著背光和照明市場需求的恢復,LED需求開始逐步企穩,價格下降速度也有所緩解。從臺灣LED板塊的經營狀況來看,雖然較2011年同期板塊營收仍然處于下滑通道中,但3月臺灣LED產業營收環比大幅回升,芯片、封裝和背光模組環比回升幅度分別達到17%、20%和5%;4月芯片、封裝和背光模組營收環比增速分別為5%、1%和1%;LEDinside統計4月臺灣led封裝廠產能利用率達到80%-90%,均體現出產業需求逐步企穩的趨勢。

　　投資機會。我們認為2012年背光和照明需求在直下式技術及政策推動下有望推動LED產業逐步恢復正常的成長通道,而廣東省公共照明方案的實施有望成為LED行業發展的催化劑。

　　上市公司中,我們認為目前LED產業中主營背光和照明類產品的企業以及擁有渠道和產品設計優勢的企業有望出現一定的投資機會,我們建議關注勤上光電、德豪潤達、陽光照明和瑞豐光電。