從價格、技術、市場角度，看清國內LED行業下半年趨勢

文章來源:恒光電器

發布時間:2016-06-20

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　　LED產業鏈主要包括原材料、設備，上游芯片制造，中游LED封裝以及下游LED應用。而下游LED應用又主要分為LED照明，LED顯示屏以及LED背光應用等。LED應用是整個產業鏈中能夠帶來較高附加價值的重要一環。

　　目前，LED下游應用中市場規模最大的是照明領域，其次是背光應用和顯示屏。顯示屏應用規模仍維持一個相對穩定快速增長趨勢，尤其是隨著小間距LED顯示屏技術的成熟，LED顯示屏應用將逐漸從室外超大尺寸顯示應用走向室內，應用領域將會顯著拓寬，室外照明，預計未來幾年將會保持非常高速的增長速度，從而使得LED顯示屏在整個下游應用產業鏈中的占比逐漸提升。

　　LED上中下游全產業鏈發展分析

　　數據顯示，2016年一季度中國LED行業產值規模達到1097億元，同比增長23.1%，同比增速有所加快。

　　其中，一季度LED芯片、LED封裝和LED應用產值分別為33.4億元、176.2億元和887.3億元，LED球泡燈，同比分別增長13%、16.7%和24.9%。LED上中下游的增速分化明顯，其中上游芯片和中游封裝增速低于行業平均增速，依然受到市場價格競爭影響。

　　價格：LED芯片價格下半年不會太大變動

　　進入2016年，受到國際市場需求疲軟，中國經濟增速放緩等宏觀經濟因素影響，室外照明，技術資訊，LED行業呈現產品同質化、價格競爭白熱化、并購整合常態化等特點。

　　2015年大陸LED芯片廠商新產能持續釋放，市場供過于求的比例高達20%。

　　2016年一季度，受庫存及芯片企業調整生產結構影響，行業整體產能利用率有所下降，加之去年LED照明用芯片價格跌幅較大，LED照明工程，醫院led照明，今年上半年部分企業芯片價格有小幅回調趨勢。

　　雖然晶電、三星、CREE等國際企業均做出了選擇性減產的決定，但是國內華燦光電、澳洋順昌等企業一直處于滿產狀態，市場整體供求格局仍沒有改變，仍處于供過于求的狀態。隨著下半年企業產品結構調整的完成及市場需求提升，芯片價格整體將保持平穩。

　　2016年上半年乾照光電藍綠芯片項目投產，下半年公司藍綠芯片產品產能將會逐漸釋放。

　　2016年下半年澳洋順昌二期LED外延片及芯片項目將建成，預計產能至少擴大一倍。

　　2016年下半年芯片龍頭三安光電募投項目廈門三安光電有限公司產能正逐步釋放，公司已經投入MOCVD設備28臺腔(折算成2英寸54片機相當于56臺)，電工照明，其中3月份投入12臺腔的產能將會在二季度體現，剩余設備也將盡快投入生產，產能將進一步擴大。

　　2016年5月，華燦光電總投資60億元的LED外延、芯片及藍寶石加工項目，戶外照明，在浙江義烏工業園區正式啟動開工儀式。

　　技術：EMC封裝、CSP芯片級封裝成為趨勢

　　從2015年開始，封裝企業市場競爭進一步加劇，LED天花燈，企業凈利潤增長速度不斷下降，企業開始著力于LED封裝技術的研發與市場的開拓。隨著LED照明應用的成熟，商業照明燈具，今年以來中功率LED市場需求急劇升溫，LED封裝廠積極導入適用于中高功率的EMC支架。

　　EMC封裝器件由過去2W以下產品為主正在往2-5W產品滲透，加上價格加速下滑，已經對傳統PPA支架以及陶瓷基板產生威脅。

　　飛利浦、科銳、歐司朗、三星等國際巨頭公司陸續推出倒裝LED芯片及芯片級封裝的產品，國內芯片企業德豪潤達也擬今年下半年使用5億元建設LED芯片級封裝項目，下半年更多倒裝芯片及芯片級封裝產品將陸續推出。

　　市場：細分市場成為企業突圍出路

　　2016年下半年小間距顯示屏、汽車照明、植物照明、UVLED等新細分市場將成為LED行業快速發展的細分市場，并迅速成為行業關注的重點。

　　2016年第一季度利亞德小間距簽訂訂單達2.84億元，較去年同期增長155.86%;奧拓電子第一季度LED顯示產品的出口合同訂單達1940萬美元，超過其2015年全年LED顯示產品出口合同訂單總和。

　　2016年一季度佛達信號貢獻凈利潤約1000萬元(2015年上半年佛達信號凈利僅995萬)，同比大幅增長。同時LED取代傳統氙燈、鹵素燈的汽車頭大燈市場空間還很大。小間距顯示屏、汽車照明等細分市場前景廣闊。

　　行業：產業鏈整合進一步加快

　　芯片制造、封裝企業，照明資質，產品應用企業之間仍處于快速整合階段。

　　隨著前期LED照明市場普遍被看好而帶來的投資擴張熱潮，使芯片市場產能大幅擴張，各大芯片企業開始通過不斷整合LED中下游優質資產，完善產業鏈配套，進一步延伸企業經營業務。

　　2016年3月18日，華燦光電發布公告，收購義烏睿景光電科技有限公司100%股權。

　　2016年4月1日，三安光電發布《全資子公司對外投資公告》，ROSH認證，決定全資子公司三安集成公司收購化合物半導體制造公司GCSHOLDINGS，ROSH認證，INC。

　　2016年4月25日，德豪潤達發布公告，公司全資子公司大連德豪光電及其子公司擬向大連德潤達、大連綜科分別購買其所持有的大連綜德照明76.33%、23.67%合計100%的股權。

　　LED行業正從快速發展時期進入到行業成熟時期的過渡階段， led服裝照明，LED芯片、封裝和應用細分行業的整合不斷加快，近兩年LED行業的并購已發生幾十起，2016年下半年LED行業產業鏈并購整合將進一步加快，一些重大并購將塵埃落定。

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