飛利浦照明“競(jìng)購(gòu)者”黑石集團(tuán)實(shí)力揭秘

文章來(lái)源:恒光電器

發(fā)布時(shí)間:2016-03-09

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　　《華爾街日?qǐng)?bào)》3日?qǐng)?bào)道稱，知名投資管理公司黑石集團(tuán)和Onex已組成聯(lián)合體，競(jìng)購(gòu)飛利浦的照明業(yè)務(wù)，該板塊的價(jià)值可能在45億-50億歐元之間。一位知情人士稱，兩者聯(lián)手的目的是購(gòu)得飛利浦照明業(yè)務(wù)的更多股權(quán)。

　　飛利浦的照明業(yè)務(wù)包括傳統(tǒng)燈具以及制造LED（發(fā)光二極管）燈具，該部門還制造燈具配件，并為家庭、辦公室和城市提供照明系統(tǒng)，去年其銷售收入為74億歐元。為了讓公司聚焦于醫(yī)療保健板塊，飛利浦首席執(zhí)行官萬(wàn)豪敦（FransvanHouten）正在剝離這一照明業(yè)務(wù)，其下一輪競(jìng)標(biāo)定于今年4月。

　　黑石集團(tuán)和Onex面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括美國(guó)阿波羅全球管理公司（Apollo）和英國(guó)投資公司梅爾羅斯產(chǎn)業(yè)（Melrose），店鋪照明，而來(lái)自中國(guó)的投資者金沙江創(chuàng)投也不容忽視。

　　黑石集團(tuán)簡(jiǎn)介

　　黑石集團(tuán)（BlackstoneGroup）又名佰仕通集團(tuán)，戶外照明，是全世界最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，也是一家金融咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。其另類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括企業(yè)私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)機(jī)會(huì)基金、對(duì)沖基金的基金、優(yōu)先債務(wù)基金、私人對(duì)沖基金和封閉式共同基金等。黑石集團(tuán)還提供各種金融咨詢服務(wù)，包括并購(gòu)咨詢、重建和重組咨詢以及基金募集服務(wù)等。黑石集團(tuán)總部位于美國(guó)紐約，并在亞特蘭大、波士頓、芝加哥、達(dá)拉斯、洛杉磯、舊金山、倫敦、巴黎、孟買、香港和東京設(shè)有辦事處。截止2007年9月30日，其管理的總資產(chǎn)約為982億美元，擁有65位高級(jí)管理總監(jiān)以及約520位投資和咨詢專業(yè)人員。

　　2006年，黑石集團(tuán)盈利超過(guò)22億美元，設(shè)計(jì)，LED照明企業(yè)，人均創(chuàng)造利潤(rùn)295萬(wàn)美元，是高盛人均利潤(rùn)的8倍，CCC認(rèn)證，已然成為華爾街熠熠生輝的PE之王。

　　2007年6月22日在紐約證券交易所掛牌上市（NYSE：BX）。

　　發(fā)展歷程

　　黑石集團(tuán)由曾共同在雷曼兄弟公司共過(guò)事的彼得·彼得森和斯蒂芬·施瓦茨曼1985年創(chuàng)立。公司草創(chuàng)之際，家用照明，“集團(tuán)”只有40萬(wàn)美元資產(chǎn)和兩個(gè)合伙人、兩個(gè)助理。以黑石當(dāng)時(shí)的規(guī)模，叫集團(tuán)真有點(diǎn)虛張聲勢(shì)。他們深知，要想跨入新興的杠桿收購(gòu)市場(chǎng)，只憑40萬(wàn)美元的種子資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。于是，兩人開(kāi)始投入并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)。黑石的第一桶金，是借助彼得森早年與索尼公司總裁盛田昭夫結(jié)下的友情，搶得收購(gòu)代理權(quán)，代表索尼公司出價(jià)20億美元收購(gòu)哥倫比亞唱片公司， LED置換工程，可是這筆生意只賺得了一點(diǎn)車馬費(fèi)。之后，他們決定借雞生蛋，質(zhì)量，創(chuàng)立私募基金。

　　他們的第一筆交易是USX，一家因?yàn)榱T工受到重創(chuàng)的鋼鐵、能源集團(tuán)，節(jié)能與環(huán)保，這家公司急需增加現(xiàn)金流，同意將其物流業(yè)務(wù)51%的股份賣給黑石，收購(gòu)價(jià)格是2500萬(wàn)美元，后來(lái)黑石出售這個(gè)部門的時(shí)候賺了將近6億美元。

　　為黑石贏得聲望的正是它的高回報(bào)率。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，在2007年公司上市之前的過(guò)去5年，戶外照明，黑石的房地產(chǎn)和私人股本基金每年的回報(bào)率至少是30%。

　　黑石收購(gòu)案例：

　　2004年11月，黑石集團(tuán)收購(gòu)世界著名醋酸生產(chǎn)商Acetex公司。

　　2005年6月，黑石集團(tuán)同意以32億美元現(xiàn)金加債務(wù)方式收購(gòu)WyndhamInternational，從而敲定全球酒店和賭博業(yè)最大的一樁收購(gòu)交易。

　　2006年7月3日，黑石集團(tuán)43億美元收購(gòu)勝騰（CendantCorporation）旅游分銷服務(wù)子公司Travelport。

　　2006年9月，黑石集團(tuán)176億美元收購(gòu)芯片公司飛思卡爾。

　　2006年11月20日，CE認(rèn)證，黑石集團(tuán)以190億美元（不含債務(wù)）收購(gòu)美國(guó)最大寫(xiě)字樓物業(yè)持有者REIT-EOP（EquityOfficePropertiesTrust）。

　　2007年2月7日，黑石集團(tuán)395億美元收購(gòu)美最大商業(yè)物業(yè)集團(tuán)———權(quán)益寫(xiě)字樓投資信托公司（EOP）。

　　2007年7月，室外照明，出資260億美元收購(gòu)希爾頓酒店集團(tuán)，成全球最大酒店集團(tuán)[1]。

　　2008年7月，聯(lián)合NBC環(huán)球和私募股權(quán)基金貝恩資本，共同收購(gòu)蘭德馬克通信公司(LandmarkCommunications)旗下氣象頻道(WeatherChannel)。

　　2013年10月，LED燈管，收購(gòu)中國(guó)最大外包軟件公司，文思海輝軟件公司。

　　主要業(yè)務(wù)

　　企業(yè)私募股權(quán)基金

　　黑石集團(tuán)從1987年開(kāi)始建立此項(xiàng)業(yè)務(wù)，管理了五只普通私募股權(quán)基金，以及一只投資于媒體和通信行業(yè)的特別基金。黑石的交易遍布全球，不僅包括典型的杠桿收購(gòu)，還涉足公司轉(zhuǎn)產(chǎn)、少數(shù)股權(quán)投資、公司合伙、產(chǎn)業(yè)合并等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

　　房地產(chǎn)基金

　　自1992年以來(lái)，黑石的房地產(chǎn)基金已成為一項(xiàng)多樣化的、全球運(yùn)作的業(yè)務(wù)。黑石管理了六只普通房地產(chǎn)基金，以及兩只國(guó)際性的房地產(chǎn)基金。黑石的房地產(chǎn)基金投資于住宅、城市辦公樓、分配和倉(cāng)儲(chǔ)中心以及多家房地產(chǎn)公司。

　　可銷售另類資產(chǎn)管理

　　該業(yè)務(wù)成立于1990年，包括管理對(duì)沖基金的基金、夾層基金（Mezzaninefunds）、高級(jí)債券基金、私人對(duì)沖基金和封閉式共同基金。

　　金融咨詢服務(wù)

　　并購(gòu)咨詢。自1985年以來(lái)，黑石的并購(gòu)咨詢服務(wù)涉及的交易總價(jià)值超過(guò)3， LED置換工程，250億美元。

　　重建和重組咨詢。自1991年以來(lái)，黑石為超過(guò)150宗破產(chǎn)案例提供咨詢服務(wù)，涉及的債務(wù)總額超過(guò)3，500億美元。

　　基金募集咨詢。自2005年以來(lái)，黑石協(xié)助其客戶募集了44只企業(yè)私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、風(fēng)險(xiǎn)資本基金和對(duì)沖基金，總額達(dá)659億美元。

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