國產LED芯片“第二”桂冠誰來摘？

文章來源:恒光電器

發布時間:2014-03-12

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　　三安光電依舊是LED芯片不可動搖的“大哥”，德豪潤達開始轉向LED全產業鏈的發展、華燦光電面臨融資的高成本壓力，那么誰會成為LED芯片行業的“二哥”呢？

　　“我剛從廣州的LED展回來，主要是去了解一下今年LED的發展形勢。”3月10日，一名私募基金經理告訴21世紀經濟報道記者，2014年很有可能是LED行業爆發的時代，“這是一個好行業，大盤的暴跌不是我們關注的重點，我們的任務是在諸多的LED上市公司中尋找好的投資標的，尤其是隱形的LED股票。”

　　如此弱市的格局讓機構投資者無心戀戰，他們更多的開始四處奔波去尋找今年的投資標的。

　　行業專家表示，LED筒燈，受益照明、背光需求拉動，1月份臺灣LED行業整體繼續向好。特別是藍寶石廠商，一方面受益LED下游需求帶動，再者受益非LED行業終端應用市場需求提升，其業績表現搶眼。

　　行業統計數據顯示，2014年1月臺灣5家藍寶石廠商合計營收為1.5億元，車間照明，同比增長46%；7家芯片廠商合計營收為6.7億元，同比增長14%；14家封裝廠商合計營收為10.6億元，同比增長15%。

　　“在全球白熾燈一片喊禁聲中，LED筒燈， LED置換工程，LED照明受到越來越多的關注。” 澳洋順昌總經理陳鍇告訴為記者，經過近幾年的發展，LED照明技術已經得到較大提升，現在已不再是LED室內照明推廣的障礙，LED照明企業，“降成本將是各家廠商未來力拼的模式。”

　　數據顯示，2013年以來，全球取代60W的LED燈泡零售均價已下降超過28%。

　　一位券商研究員直言，這會將LED芯片行業帶入‘整合年代’，“在整個產業鏈中，機構現在更看好做芯片的上市公司。國內上市的真正具有投資價值的芯片企業比較少。我們認為芯片行業競爭格局逐漸清晰，未來將會是1-2家龍頭企業，3-5家在細分市場具有特點的企業格局，目前看三安光電的龍頭地位基本確立，德豪潤達去做全產業鏈，華燦光電成本太高，照明產品，乾照光電在紅黃光細分領域具有優勢，而澳洋順昌的低成本擴張優勢也具有很強競爭力。”

　　在上海一位公募基金經理看來，LED芯片領域，三安光電目前是行業領軍，LED燈管，家用照明，“那么， led商業照明，誰會是行業第二呢？德豪潤達？華燦光電？但從上市公司來看，LED照明企業，能危及到德豪與華燦行業位置的只剩下澳洋順昌了，恒光， LED置換工程，盡管很多人還沒有意識到這家公司也是做LED的。”

　　而芯片行業上市公司的業績似乎也佐證了上述基金經理對芯片標的難尋的觀點，目前已經披露2013年業績預告的3家主營LED芯片上市公司凈利潤均出現了不同程度下滑，其中德豪潤達同比下降了94%、華燦光電下降了79%、乾照光電微幅下降1%。

　　國信證券分析師劉翔認為，低成本競爭策略對于LED行業來講是最有效策略。他表示澳洋順昌LED設備MOCVD募投完成后達到30臺，可比三安光電MOCVD募投完成后達到264臺，LED-T5一體化燈管，三安光電市值360億。由此測算出澳洋順昌的LED業務估值約為41億，恒光，加上傳統業務20億估值，劉翔認為澳洋順昌的合理估值為61億元。

　　那么，企業資訊，“攪局者”澳洋順昌會成為LED芯片領域的第二名嗎？一切拭目以待。