投資LED是跟風還是豪賭？

文章來源:恒光電器

發布時間:2013-11-25

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隨著LED技術越來越多的普及應用,一批LED企業迅速崛起,LED也被譽為“當下最時髦的新能源產業”。
而在嗅覺靈敏的資本市場也迅速作出反映：自去年12月到今年年初,以三安光電[64.79 0.73%]、 士蘭微[13.96 -1.20%]為龍頭的LED板塊逆市走強,LED板塊集體被激活,德豪潤達[19.03 4.27%]、 同方股份[21.05 -0.09%]、 聯創光電[11.12 -0.98%]等在春節前紛紛創出反彈新高。LED發展迅猛令大多業內人士呼吁警惕泡沫,究竟上市公司緣何紛紛重金豪賭LED？LED行業的現狀和前景究竟如何？
紛紛重金砸向LED
各LED企業迅速擴大產能,展開攻略。國內LED產業龍頭企業三安光電到擴張產能的士蘭微再到“半路出家”的德豪潤達,LED產業投資熱潮幾乎席卷了整個行業。
目前來說,三安光電LED規模最大,聯創光電是LED的老將,聯創長于led封裝和應用,有完善的產業鏈。士蘭微長于LED芯片,德豪潤達是新銳,進軍LED建立完善產業鏈。其他LED企業也紛紛擴產。
國內最大的LED廠商三安光電今年1月宣布豪擲120億元建立LED基地。三安光電目前擁有14臺國際先進的MOCVD及配套設備,具備年產外延片45萬片、芯片150億枚的生產能力。
不僅是三安光電,全球的LED廠商也都在擴產。A股上市公司中,證通電子[22.34 -1.76%]、大族激光[12.02 -0.83%]、長江通信[17.05 0.59%]也都在近期公告了對LED的投資。
已經完成了五條LED 生產線的建設,并已經形成年產大功率藍光LED 芯片4 億粒(以14mil 計)的生產能力的士蘭微,今年1月擬定向增發募集資金不超過6億元,用于高亮度LED芯片生產線項目的擴產及補充流動資金。
士蘭微董秘陳越表示：“預計6個億募集資金到位之后,5個億將投入LED。”
“半路出家”的德豪潤達從08年開始跟蹤LED產業,09年收購健隆達51%和銳拓30%的股權正式進軍, 2010年2月1日,與蕪湖市政府開始芯片項目合作,以60億下注LED光電產業。
“蕪湖項目2011年建成,這是第一個步驟,項目建成之后預計無論技術還是規模都能排在國內前三名。”德豪潤達董秘鄧飛如是表示。
長江通信在去年12月7日就與武漢市黃陂區人民政府合作,擬在黃陂區投資建設華中地區最大規模的LED照明產品生產基地,預計年銷售收入20億元。
天相投資分析師何陽陽告訴記者：“其實LED在很早之前已經產生,其發展歷史較久,隨著近年來國家對節能較重視,行業逐漸商業化,規模逐步加大。很多上市公司紛紛投入,目前國內三安光電規模較大。”
LED快速成長的照明產業
LED——這個被稱為繼明火和白熾燈之后第三次照明革命的產業。隨著半導體照明工程的啟動,LED產業的發展速度也越來越快。
2009年LED市場應用領域來看,led指示燈、LED顯示屏、手機鍵盤和相機閃光燈以及LCD背光源位列銷售量前四大領域。
據了解,目前全球LED產業形成了美、亞、歐三足鼎立的格局。日、美技術相對領先,歐洲在應用領域的具有相對優勢。我國臺灣地區和韓國LED產業近年來迅速崛起。
近年來,我國LED產業發展速度快于全球平均水平。在LED產業鏈中,以上游襯底材料和外延片的制作技術含量最高,其次是芯片制造。目前,我國LED產業的優勢主要集中在技術含量相對較低的封裝環發展規劃,未來5年,國內上游襯底和芯片的發展速度將明顯超越下游。同時,高亮度LED在我國LED生產和應用的比重逐步加大。
“涉足LED上游芯片產業的企業日趨增多。但是,必須認識到,上游投資項目的風險很大,關鍵是市場和技術定位。”中科院半導體研究所博士趙麗霞接受記者采訪時表示。
警惕LED投資過熱
隨著LED板塊異軍突起,三安光電、德豪潤達等紛紛走了一波上漲行情。
公開資料顯示,僅2009年上半年,全國各地紛紛上馬LED項目總投資預算已超過200億元。
針對LED投資熱,德豪潤達董秘鄧飛告訴記者：“在政府大力支持下,各地方都在加大投資,德豪潤達去年募集15個億,在當時LED行業國內最大一筆投資,LED龍頭企業也在陸陸續續加大投資。”
上市融資也成為LED企業發展的迫切需求,民間力量也紛紛進入欲分得一杯羹。據統計,2009年民間資本積極介入LED產業,投資規模增長迅速,投資領域涉及整個產業鏈。近年來風險投資針對國內企業投資超過15億元。
據專家分析,從目前開工建設和計劃建設項目統計來看,LED的產能至少透支未來三到五年的產能和市場。大量LED項目建成后將造成我國LED產業不集中、產能過剩、市場無序競爭、人才缺乏等問題。
產能是否出現過剩
“目前短期來看,還看不到過剩的情況,LED需求比較大,在2011年LED液晶電視行業應用進入大規模滲透階段,上有產能來看,擴產收到設備供給的瓶頸,下游需求比較樂觀,產能過剩一兩年內還是見不到的。”袁浩然表示。
 陳越告訴記者：“目前市場還是處于上升階段,短期內不會出現過剩現象,企業的技術、產品和實力是競爭關鍵因素。”
LED行業具有比較長的產業鏈,包括上游、中游、下游及應用產品,每一領域的技術特征和資本特征差異較大,因此在發展上也存在著一定的不均衡性。
“LED產業投資已經出現過熱現象,未來產能過剩隱患顯現。”趙立霞告訴記者。
“新興產業,方興未艾,還在不斷釋放過程中,廠家供應無法擴產,LED自我技術的完善還遠遠不夠。”中科院半導體研究所專家表示。
20年有效專利期限到期
LED將迎新一波重組？
LED現在的發展瓶頸在于價格,而決定價格的是技術,目前LED照明產業核心技術多為國外企業所掌控。
專家指出,總體來看,我國LED技術與國外存在較大差距,需要應對專利封鎖等一系列問題。在外延、芯片的制備以及自主封裝技術方面需要堅持自主創新,與國外仍有差距。另外,LED照明產業標準不明確。
同時,近期有專家預測,1990年開始所有提出的LED相關專利,到了2010年時,20年的有效專利期限將逐漸到期,原有的產業專利結構將被迫調整。
處于產業中游和下游的封裝和應用方面的專利接近50%。而在產業上游的外延和芯片方面,由于我國研究和生產起步較晚,專利所占比例較少。
為避免專利問題,現階段包括亞日化、豐田合成、Cree、飛利浦(Philips)等歐美與日本重要的LED大廠,開始展開相互授權的方式。
“國內專利壁壘顯著,專利體現公司的研發水平,將來在企業新產品的推出,行業比較被動,缺乏競爭力。國外日本、美國、歐盟形成專利互相授權的情況。”袁浩然告訴記者。
當然,作為高科技產業,LED的技術仍在處于不斷進步過程中,不排除未來由于新技術的涌現、新應用領域的拓展而打破這一競爭格局可能。
何陽陽表示：“專利2010年失效,將有利于更多廠商進入,從來掀起新的一輪競爭。”
在嚴格相關規范,提高核心技術研發能力提升,突破國際專利壁壘方面,LED產業還有很長的路要走。