照明代工比重降低 宏齊Q3營收估減20%

文章來源:恒光電器

發布時間:2014-08-29

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　　LED封裝廠宏齊今年第二季受惠于顯示屏、行動裝置相關應用產品及照明出貨同增，LED天花燈，業績走強。由于公司調整產品組合、降低利潤較低的照明代工業務比重，預期第三季主要動能來自顯示器及各項應用SMD LED，整體營收可能降至14億元（新臺幣，技術資訊，下同，折合人民幣約2.88億元）、季減估2成，毛利率則可望優于上季。

　　公司近年來加強發展SMD LED，道路照明，照明方案，目前SMD LED產品主要應用于消費型行動裝置及各項利基型應用產品，營收比重約近4成，照明代工比重約近3-4成，顯示屏比重約1成，超市照明，ROSH認證，傳統背光比重約10%-15%。

　　早期宏齊曾經聚焦在中小尺寸背光及筆記本電腦等消費性產品背光，后來一度強力切入電視背光及照明市場。但因電視背光競爭激烈，宏齊于2012年陷入營運谷底。為了改善營運，宏齊在近年來重新調整產品組合及業務結構，LED球泡燈，一方面淡出電視與一般背光，店鋪照明，以及照明代工等利潤較低的產品業務，車間照明，另方面積極拉高中小尺寸行動裝置應用、顯示屏及利基型應用比重。

　　隨著產品組合優化，宏齊2013年下半年毛利率拉升、轉虧為盈。2014年第一季雖受季節性因素影響，營收及毛利率同降。但第二季因背光及照明出貨同步增加，不僅帶動營收加溫，第二季毛利率更回升至14%以上，店鋪照明，創下近兩年多來新高。不過，展望第三季，由于宏齊持續調降利潤較低的照明代工產品業務，LED照明品牌，目前公司對于第三季營收看法謹慎。但因產品組合進一步優化，毛利率有機會優于上季。

　　宏齊今年第二季營收約17.5億元（折合人民幣約3.60億元），同比增長逾5成，電工照明，單季毛利率14.37%、季增5%；單季稅后凈利1.52億元（折合人民幣約3124萬元）、季增1.9倍，并較去年同期轉虧為盈。累計上半年營收約29.4億元（折合人民幣約6.04億元），同比增長逾4成，上半年稅后凈利2.04億元（折合人民幣約4193萬元）。

　　第三季方面，建筑照明，宏齊繼今年7月營收降到4.62億元（折合人民幣約9497萬元）、月減16.48%，初估宏齊8-9月營收可能持平，整體第三季營收估近14億元（折合人民幣約2.88億元），季減可能近2成，但估仍年增10%以上， led室內照明，以毛利率提升到15%、業外匯兌等因素穩定推估，宏齊第三季獲利估近1億元（折合人民幣約2056萬元）左右。

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