擴產頻繁致供過于求 LED芯片降價再預警

文章來源:恒光電器

發布時間:2014-05-07

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 最近業內有傳言因為照明芯片供不應求，以三安光電(600703.SH)為代表的芯片廠家將率先開始提價。記者致電三安光電董秘王慶，他表示目前芯片價格 并沒有上漲，公司也不會提前做下半年上浮芯片價格的計劃。但是目前照明芯片的確比較吃緊，這是行業普遍存在的問題，公司內部可能會根據市場情況在背光和照 明芯片產能之間進行適當調配。

易美芯光總裁范振燦表示，背光芯片拿貨還好，照明芯片如果拿貨量比較大確實不太好定貨。以顯示屏藍綠芯片為主的士蘭明芯總經理江忠永表示，訂單現在比較飽滿，大家也在滿負荷生產，大面積缺貨的情況沒有，價格也基本穩定。

浪潮華光總經理鄭鐵民也表示，藍綠和紅黃光芯片價格目前都比較穩定，可能同尺寸、功率比較高的少部分芯片價格有上浮的情況，但是這種芯片可以認為是定制款，也許需求量大，但是光效等指標提高了產能又跟不上才會調價。目前供應比較緊張的是光效高的中功率芯片，整體來看芯片價格不復去年一直下滑的情況。

在目前價格、供銷比較穩定的情況下，各家芯片廠開機率進一步提升，市場似乎又重新紅火起來。但對于下半年的芯片價格，各家芯片廠負責人均表示下滑的可能性很大，供過于求的狀況可能會愈演愈烈。

后續擴產潮再起

4 月9 日， 三安光電發布公告， 董事會通過了公司與廈門火炬開發管理委員會簽訂的《投資協議》議案，公司決定將蕪湖光電產業化(二期)項目實施地點變更為福建省廈門市火炬高新區(翔安)產業區內。按照《投資協議》，該項目投資總額100億元，車間照明，總規模為200臺MOCVD(以2英寸54片為基數折算)，商業照明燈具，首期啟動100臺MOCVD設備，建設期為一年，全部廠房及相關生產配套設施在兩年內建成，其余100臺MOCVD待首期設備全部投入后啟動，不遲于2018年底到位并投入使用。

2013年11月8日，照明方案，華燦光電(300323.SZ)在江蘇張家港經濟技術開發區投資建設的外延芯片項目一期工程宣布竣工投產，目前產能已經開始釋放。在一期項目竣工的同時，華燦光電蘇州二期紅黃光芯片項目也已經破土動工。二期項目所生產的產品為高亮度紅、黃光LED芯片，項目建成后，將形成年產2英寸LED外延片48萬片、LED芯片154億顆的生產能力。

其實，大陸芯片廠建設初期大多定位在LED照明芯片，國內只有三安光電、上海藍光、浪潮華光等少數芯片廠涉足背光芯片。去年璨圓因為大面積將背光產能轉向照明而導致虧損進一步加深，國內像璨圓這樣轉產的可能性并不太大。對于當前的擴產動作，二三線芯片廠普遍表示“壓力山大”。

江忠永表示，芯片一般情況下不容易漲價，辦公照明，漲上去客戶不一定接受得了。華燦張家港項目、三安光電的擴產項目產能釋放之后產能肯定會再度過剩，擔心價格又會下跌。芯片屬于工業品的一種，隨著工藝越來越成熟，小廠規模優勢不明顯，訂單肯定最終還是會向大廠集結，LED筒燈，士蘭明芯剛剛購買了2臺MOCVD淘汰老的機臺，節能與環保，恒光，未來還要擴產。

鄭鐵民也表示了相似的觀點，他認為現在即使是毛利相對較高的紅黃光芯片，和最開始的時候相比利潤已經壓縮很多，再這樣壓縮下去芯片廠將沒法做。其實紅黃光芯片需求量比藍光小多了，藍光大部分用于白光照明，紅光芯片一般指用于顯示和景觀照明。有部分高端客戶需要設計智能調光的燈具，會采用三基色芯片混光的方式制程白光，但因為價格比較高，需求量并不大，大家都上紅黃光芯片的產能風險是必然的。

同時，他認為，商業照明，雖然現在照明芯片產能吃緊，但擴產還不是時候，因為現在芯片廠的利潤空間還是很窄，雖然需求在這里，商業照明，新增設備對投資者的吸引力并不是太大。從市場規律考慮，新設備購買之后必然有一段設備調試期，期間不僅需要占用大量的財務費用，同時因為良率等問題成本比較高。現在盈利空間這么小，這么做虧本的風險很大。

二三線廠商的自我救贖

業內劃分一二三線芯片廠的標準一直以來都是以MOCVD設備數量來劃分，廠房照明，但機臺數僅次于三安的德豪潤達坐擁92臺MOCVD，業績卻不容樂觀。

“現在大家都在談機臺數，我覺得不如談產能會比較好。”江忠永認為，對于芯片廠來說，成本控制、產品品質、規模都是考察其綜合實力的重要指標，三者缺一不可。士蘭微和下屬士蘭明芯、士蘭美卡樂已經在顯示屏領域形成產業鏈優勢。士蘭明芯和美卡樂又有上下游的品牌優勢，兩者相互促進。士蘭明芯的芯片品質有目共睹，美卡樂高端定位和快速增長的業績都將促進士蘭明芯的銷售。士蘭明芯專注于顯示屏藍綠芯片，裝修照明，以品質為基礎深耕細分市場是他們的生存法則。

鄭鐵民也認同江忠永的觀點，國際資訊，他認為現在一家芯片廠幾臺機肯定是不行的，10臺以上才初步有規模量，因為幾臺設備維修、停機保養等算下來產量就太少了，跟客戶談的時候，LED燈管，價格就沒有大廠那么底氣足。此外，芯片廠的管理水平也很重要，管理水平高，20臺設備比60臺設備的芯片廠業績好。現在的競爭不能簡單的看是大吃小而是強吃弱，小廠強了也是大廠。再次，芯片廠比拼的重點還在于綜合的技術指標，LED燈管，現在一、二類芯片的價差可以達到30%-40%左右，星級酒店照明燈具，如果你達不到，人家保本，你就虧損了。最后看的是開機率和設備效率，打個比方19片機和56片機都是一個工人看，產能會差很多，但是兩臺設備的價差一倍都不到，水電費又差不多，這樣平均下來同樣是一臺MOCVD產出率就是天壤之別，但是算機臺數的時候同樣都是一臺MOCVD。

去年，規模量相對晶電、璨圓較小的臺灣新世紀光電，積極推進毛利相對較高的覆晶組件在營收中的比重，去年營業收入約38.57億新臺幣，基本每股虧損1.63元新臺幣，相比去年的基本每股虧損2.41元新臺幣已經有了很大程度的收窄。華燦光電不僅加碼紅黃光，最近強推毛利相對較高、但市場尚屬不太成熟的高壓芯片。鄭鐵民表示，他們沒做覆晶和高壓芯片，但是產業化絕對也是二三線芯片廠一個很好的出路。